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在線股票配資:股票限售解禁什么意思

2020-01-23 10:36??????點擊:
股票限售解禁就是上市公司或者大股東持有的股票在一定期限內是不能賣出的,但是過了一定的期限后是可以賣出的,這時就叫股票限售解禁;解禁的股票分為大小非和限售股。大小非是股改產生的,限售股是公司增發的股份。
 
大小非解禁的股票成本價基本都在1元錢,而限售股解禁就是上市公司增發的價格,這里持股低于5%的非流通股叫小非,大于5%的叫大非。解禁后可以繼續持有,也可以選擇拋售,什么時候拋售,都由持有人自己決定。
 
股票限售解禁一般會進行公告,這時限售的股票會在一段時間內被出售,在股票限售解禁后股價可能會出現不同程度的下跌,不過這時投資者不用過度的擔心,畢竟限售的股票在一定時間內出售,如果個人不想持有,在公告后可以賣出持有的股票。
 
股票限售是什么意思?限售解禁是什么意思?
 
股票的上市一般會造成股價的較大波動,為了維持股票價格的穩定,于是股票限售就這么誕生了。股票限售究竟是什么意思呢?簡單來說,就是在股票上市之時有一部分股票被限制出售了,下面咱們就來了解一下詳情。
 
股票限售是什么意思?
 
以前的上市公司(特別是國企),有相當部分的法人股。這些法人股跟流通股同股同權,但成本極低(即股價波動風險全由流通股股東承擔),惟一不便就是不能在公開市場自由買賣。后來通過股權分置改革,實現企業所有股份自由流通買賣。按照證監會的規定,股改后的公司原非流通股股份的出售,應當遵守下列規定:
 
(一)自改革方案實施之日起,在12個月內不得上市交易或者轉讓;
 
(二)持有上市公司股份總數5%以上的原非流通股股東,在前項規定期滿后,通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份,出售數量占該公司股份總數的比例在12個月內不得超過5%,在24個月內不得超過10%。
 
取得流通權后的非流通股,由于受到以上流通期限和流通比例的限制,被稱之為限售股。
 
為更好地保護流通股股東的利益,證監會關于股權分置改革試點的《通知》對非流通股的上市交易作了期限和比例的限制,即“爬行流通”,首先有12個月的鎖定期,此后持股5%以上的非流通股股東12個月內出售不得超過5%,24個月內不得超過10%。
 
限售解禁又是什么意思?
 
股票上市的時候會限制一部分股東把手上的股票出售,這樣做是為了維持股票價格的穩定和使公司對股票擁有掌控權,這部分限制出售的股票一般為公司員工所持有。一般限制期為一年到三年,視公司情況而定,在期限過后,這部分股票就可以上市流通,這個時候就叫限售股解禁。
 
解禁的股票分為大小非和限售股!大小非是股改產生的,限售股是公司增發的股份。這些股票都在以前購買這些股票的人的手中。
 
大非和小非解禁對市場的影響是不一樣的。大非的持有者往往是公司的主要股東,其持有股票的目的主要是為了獲得公司的控制權,獲得公司的長期經營收益。
 
小非的持有者是作為財務投資者進入公司的,其持有股票的主要目的,是為了獲得因股票增值而帶來的投資收益。大非和小非相比較,在股價過高或市場行情不好的情況下,小非的減持意愿更強烈,往往成為減持的主力,從而成為股市下跌的主要動力。 
 
簡單來說,解禁的如果是大批自然人小股東,股價肯定會跌,通常他們獲利已經幾倍以上,哪怕看好公司,但抽點錢出來買別墅就夠股價跌得,況且主力為了把這些人逼出來也會故意砸低股價把他們震出來。
 
如果股票解禁的是大股東或者大機構或者國資股,則股價一般會比較平穩,個別的甚至會上漲,因為一方面他們減也就減一小部分,如果減得股價大跌了,仍然持有的市值會大到他們難以接受,所以他們一般暫不減持等行情時減持,或者主動拉高出貨減持。
 
股票限售和解禁一般是連在一起說的,兩者也是相對立的關系,怎么說呢,一個是限制出售,恢復出售,這一禁一通就構成了股票市場的一大規則。
【重磅財經前瞻】今年最大解禁潮來襲 A股將迎首只同股不同權股票
 
吳亦涵中新經緯
2020-01-19 
 
文 | 吳亦涵
 
 
01 數據發布
 
下周,中國將發布流通領域重要生產資料市場價格變動情況。國際上,美國將發布1月18日當周初次申請失業金人數等數據,德國和歐盟將發布1月ZEW經濟現狀指數,日本與法國將發布1月制造業PMI指數。
  
 
 
 
 
 
02 市場熱點
 
 
 下周A股將迎2020年最大規模解禁
 
Wind數據顯示,下周A股解禁市值達到3259億元,為2020年最高。從個股來看,春節前有105股面臨解禁,其中15股解禁市值超50億元,包括中油資本、順豐控股、中國銀河、視源股份等。解禁市值最高的是中油資本。1月16日,中油資本共計87.43億股限售股上市流通,解禁市值達1029億元,其解禁股為定向增發機構配售股份。
 
 
此外,近期首批上市的25家科創板公司陸續發布公告稱,首次公開發行網下配售限售股將于1月22日上市流通。如果按1月17日收盤價算,解禁股票總市值為41億元。從解禁數量及解禁比例來看,大多數股票解禁數量在100萬股到500萬股之間,占解禁前流通股本的比例在5%-7%之間。相對總股本的比例則占比較小,最高解禁股票數量占總股本的比例不超過2%。
 
招商策略指出,雖然2020年1月解禁規模較高,考慮到年初資金布局、解禁與減持并不完全對應等因素,對市場流動性總量的影響無需過度擔憂。結構上,股權質押比例高、現金流差的公司股東更有動力通過減持自籌;股權投資的投資機構、解禁收益較高的股東更有可能進行減持,關注這些解禁股票可能面臨的減持壓力。
 
 
  
 
A股下周五開始休市 港股通周三暫停
  
 
上交所、深交所發布2020年春節休市安排:1月24日(星期五)至1月30日(星期四)休市,1月31日(星期五)起照常開市。另外,1月19日(星期日)、2月1日(星期六)為周末休市。
 
1月22日(星期三)至1月30日(星期四)不提供港股通服務,1月31日(星期五)起照常開通港股通服務。
 
 
  
 
科創板迎來同股不同權第一股
 
1月20日,優刻得科技股份有限公司(以下簡稱優刻得)即將在科創板上市發行,這也意味著優刻或以“中國同股不同權第一股”的身份登錄科創板。
 
 
公開資料顯示,優刻得成立于2012年3月,是一家第三方云計算服務商。公司自主研發并提供計算、網絡、存儲等基礎資源,同時還提供大數據、人工智能等產品,并通過公有云、私有云、混合云三種模式為用戶提供服務,目前公司業務已覆蓋互聯網、金融、教育、新零售、醫療、政府在內的諸多領域。
 
 
  
 
單周“補水”9000億元 央行下周流動性投放料縮量
 
本周公開市場操作三連發,央行合計凈投放9000億元流動性,創下近三年單周新高。分析人士指出,目前資金面形勢有所好轉,但仍偏緊,料下周央行將繼續縮量實施流動性投放。中信證券首席固收分析師明明預計,節前央行仍將持續開展逆回購操作以提供流動性支持。不過,隨著資金面緊張態勢逐漸趨緩,后續央行公開市場操作可能會縮量。
 
  
 
防范年報業績地雷
 
根據滬深交易所的相關規定,上市公司年報需要在2020年4月30日前完成披露,業績預告和修正公告、業績變動幅度較大的情況等公告需要在2020年1月31日前完成披露。從交易日來看,下周僅4個交易日就將放春節長假,節后就到1月31日。
 
 
國信證券指出,1 月份處于上市公司年報信息披露的關鍵節點,因此與1月份相關的更多是業績雷。當下我們需要關注商譽、存貨、應收賬款三個科目占比較高的上市公司,警惕該類公司存在較高的資產減值風險。
 
 
 
 
03 股市前瞻
 
  新股機會
 
下周一共有5只新股申購,分別為瑞芯微、廣大特材、良品鋪子、映翰通、賽特新材。
 
 
瑞芯微申購日期為1月20日(下周一),申購代碼732893,發行價格為9.68元/股,公開資料顯示,公司主營業務為大規模集成電路及應用方案的設計、開發和銷售,為客戶提供芯片產品及技術服務。公司主要產品為智能應用處理器芯片、電源管理芯片及其他芯片,同時提供專業技術服務。
 
廣大特材申購日期為1月21日(下周二),申購代碼787186,發行價格預估為16.50元/股,公開資料顯示,公司目前已形成合金材料和合金制品兩大產品體系,其中合金材料包括高品質齒輪鋼、高品質模具鋼、特種不銹鋼、高溫合金和超高強度鋼等新材料產品;合金制品主要包括以合金材料為基礎制成的新能源風電、軌道交通及各類精密機械部件。
 
良品鋪子申購日期為1月22日(下周三),申購代碼732719,發行價格預估為11.90元/股。公開資料顯示,良品鋪子是一家通過數字化技術融合供應鏈管理及全渠道銷售體系開展高品質休閑食品業務的品牌運營企業。
 
映翰通申購日期為1月22日(下周三),申購代碼787080,發行價格預估為23.25元/股,公開資料顯示,公司主營業務為工業物聯網技術的研發和應用,為客戶提供工業物聯網通信(M2M)產品以及物聯網(IoT)領域“云+端”整體解決方案。產品主要應用于智能電力、智能零售、智能制造、智慧城市等領域。
 
賽特新材申購日期為1月22日(下周三),申購代碼787398,發行價格預估為20.16元/股,公開資料顯示,公司的主營業務為真空絕熱材料的研發、生產和銷售。主要產品真空絕熱板是一種利用真空絕熱原理生產的新型高效節能環保絕熱材料。
 
 
  機構看后市
 
中信建投:宏觀面利好春季躁動
 
 
內有央行流動性呵護,外有中美第一階段協議簽署,短期提升資金對于風險資產的偏好,也為股票市場春季躁動提供更加安全的環境。對于2020年,首推成長板塊,關注電子、計算機、傳媒、通信和高端制造行業。此外,也建議適時關注高股息方向的金融、地產、食品飲料龍頭。伴隨資本市場改革的深入,持續關注券商的投資價值。主題投資關注國企改革和雄安新區建設。
 
新時代證券:新增外資買了哪些股票
 
數據顯示,12月以來外資呈現加速入場的趨勢。從2019年12月至今,外資累計凈流入超600億元人民幣。研究發現近期外資在行業配置上也出現邊際變化,具體表現是外資明顯提高對成長性行業的配置比例,2019年12月至今新增外資資金在行業配置的比例上向成長行業如電子、通信、電氣設備等傾斜。對于A股市場而言,外資大幅流入對外資偏好的行業(消費、金融)都是利好的。
 
華鑫證券:中長線投資者可安心持股過節
 
對于最后幾個交易日的運行情況,我們基本維持此前的觀點,近期,滬指已經有明顯的轉弱跡象,而深證市場抵抗式反彈非常明顯,且仍有45家個股漲停,漲幅超過5%的上漲家數111家,而這點也意味指數指數不會出現系統性大跌,結構性機會不缺乏??傮w操作,對于投資者而言,短線交易者需要防范指數波動風險,而對于中長線投資者或可安心持股過節。
 
(文中觀點僅供參考,不構成投資建議,投資有風險,入市需謹慎。)
【老張說股】又一股票閃崩,注意解禁風險
 
老師新牛股588
2019-12-09 
 
今天一開盤,紫金銀行直接閃崩,接近跌停。
 
 
大跌的原因是:公司將于2020年1月3日迎來首發限售股份的解禁,數量達22.03億股,占到了總股本60.3%,按今天收盤價算,解禁市值高達127億元。
 
其實因為大額解禁大跌的股票,不是首次了,之前有上海銀行,合計有29.26億股的解禁上市,占總股本37.49%,而合計解禁股市值就達到了500億元的規模,2017年11月16日直接一字板跌停。
 
天風證券也因18.35億股,占總股本35.42%的限售股解禁上市,為解禁前的流通股本3倍多,導致股價連續2個一字跌停。
 
這里大家有必要再了解一下解禁規則:
 
這里最要注意的兩個時間窗口
1、一個是自該股上市掛牌首個交易日算起的一年后,這次限售解禁是那些該股票原始股的中小股東的解禁;紫金銀行,上海銀行,天風證券,都是一年后滿一年解禁期。
 
2、還有一個是,上市三年后,這次限售解禁是那些大股東的解禁。
 
 
最容易砸盤的就是上市前持有原始股的小股東,都是一些高管,大戶,機構,成本低,除非估值很低很低,否則套現意愿都很強。
 
我今天專門統計了截止2020年1月10日,解禁股數占流通股數比例超過30%的個股,大家要注意下。
 
 
 
周末,深交所正式上線股票期權,個人開通期權賬戶,需要滿足以下六個條件:
 
1.有資產、前20交易日日均資產50萬;
2.有經驗、在證券公司開戶滿6個月且具備融資融券資格,或在期貨公司開戶6個月且有金融期貨交易經驗(股指期貨、國債期貨);
3.有模擬、完成指定模擬交易;
4.有知識、通過知識測試;
5.有風險承受能力、風險評級相匹配且評估時間1年內;
6.無不良、無不良記錄或市場禁入。
 
我專門研究過指數期權,相對股票還是要復雜的,而且帶有杠桿,只適合專業人士和一些機構,特別是量化交易的基金,對于普通散戶還是算了,先把自己的交易水平提高再說。
 
 
 
大盤反彈后,指數今天明顯開始要弱了,上證因為還是處在調整通道里,而中小創面臨箱體上方壓力。
 
比如創業板指數:
 
前高壓力很大,以目前量能,要想突破很難,即使突破,也不會走的太流暢。
 
當然調整,也回受到支撐。
 
 
指數整體還是定位震蕩,上周已經做了定性了。
更多的是回到個股自身節奏選擇上。
 
700億巨量解禁,這些股票需要注意風險!
 
 
2020年1月A股共有187家次上市公司解禁,涉及股份557億股,對比2019年全年,本月A股解禁股份數量排名第一,解禁市值為7004億元,重回3000億元大關以上,解禁市值占A股總市值比為24.6%,創下2015年6月以來的單月新高。
 
從市值的角度來看,以2019年12月31日的收盤價計算, 1月份有12股解禁市值超100億元,包括順豐控股、中國銀河、視源股份和五礦資本等。
 
首發與定向增發限售股解禁都是增加市場股票供給,短期內會沖擊市場資金面流動性,但二者對市場影響仍要具體分析當時市場情況。如果限售股解禁后,市場情緒較好,并有投資者(機構)看好解禁的股票,資金持續流入,股價有望持續走高。一般情況下,由于首發限售股解禁數量較大,對個股價格影響相對明顯。

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